傳說中，濟公是南宋時期浙江天臺人，俗名李修緣。他18歲時在杭州靈隱寺出傢，法名道濟，他並不遵守戒律，喜好飲酒，食用狗肉。後來他轉至南山凈慈寺擔任記室（文書）僧。關於他的傳說有以下兩個：
1、 大木取自井中：凈慈寺的大雄寶殿遭火災焚毀，他受方丈所托，負責籌集建造大殿所需的巨大木材。在沉醉三日之後，他大聲喊道：“大木來了！可以從井中取得！”結果，凈慈寺的井中果然湧出了大量的大木。寺僧們先後從井中取出長達七八丈、直徑五尺多的60多根大木，足夠使用了。
2、 飛來峰的由來：濟公預言一座小山將從西方飛來落在靈隱寺前，為了拯救寺前小村莊村民的生命，他急智地采取了“和尚搶新娘”的策略，讓村民們都去救新娘子，從而避免了被山峰壓死的命運。
此外，傳說中濟公還曾將螺螄放生到西湖，從此西湖中開始繁衍出大量的沒尾巴螺螄。在今天虎跑寺前的一條小澗，古時曾常常幹涸，濟公手持破蒲扇一扇，口中喊著：“漲、漲！”澗水立刻噴湧而出，從此這條小澗再也沒有枯竭過。