李存勖離世後，次子李嗣源即位。初時，他對成為優秀君主有所見悟。然而，因文化修養不足，且後期統治逐漸荒廢，使後唐陷入了厄運。

之後統治中原的，是歷史上臭名昭著的賣國賊石敬瑭，他建立了後晉。

石敬瑭幼時傢境優渥，與後唐有著深厚聯系。尤其是李嗣源即位後，他更是得到重用，甚至晉升為駙馬。李存勖離世後，兩位皇子李從珂和李從厚爭奪皇位，石敬瑭選擇支持李從珂，成功助其篡位。

然而，李從珂對這位姐夫深感不滿，因為石敬瑭常在他眼前秘密招募士兵，獨自積累實力，地理位置更是遠離國都，難以控制。雙方的矛盾一觸即發。

然而，由於實力懸殊，石敬瑭要打敗李從珂，需借助外援方可。眾所周知，這股外援便是契丹，成為了石敬瑭名義上的“父親”。

後晉高祖石敬瑭（892年3月30日—942年7月28日）

沙陀族，後唐明宗李嗣源的女婿，五代十國時期後晉開國皇帝（936年11月30日—942年7月28日在位）。

石敬瑭

石敬瑭以善射被李嗣源倚為心腹，後唐莊宗同光四年（926年），李嗣源討趙在禮，至魏州，石敬瑭統親軍擁李嗣源為主，迅速占領汴州。李嗣源不久即位，是為明宗。石敬瑭因此先後被任命為保義、宣武、天雄、河陽、河東節度使。長興四年（933年），李嗣源死，子李從厚繼位，是為閔帝，加石敬瑭中書令，調任成德節度使，後又鎮守太原。次年，李從珂反，閔帝出奔，路遇石敬瑭，被石敬瑭挾留在衛州。不久，閔帝為李從珂所殺，李從珂即位，是為末帝。

末帝猜忌石敬瑭，於清泰三年（936年）命石敬瑭移鎮天平軍。石敬瑭遂與桑維翰、劉知遠等謀反，以割地、稱臣、稱兒為條件，請求契丹出兵相助。十一月，契丹主耶律德光立石敬瑭為帝，國號晉，史稱後晉，改元天福。後晉割幽雲十六州給契丹，並每年獻帛三十萬匹。閏十一月，後晉和契丹合兵攻克洛陽，後唐滅亡。

天福二年（937年），石敬瑭遷都汴州。天福三年（938年），升汴州為東京，置開封府，改洛陽為西京。石敬瑭在位期間，連年發生兵亂，且依附契丹，使中原地區動蕩不安。

天福七年（942年），吐谷渾（退渾）活動於河東，對契丹造成威脅，石敬瑭因此受到責問，憂鬱成疾而死，享年五十一歲。廟號高祖，謚號聖文章武明德孝皇帝，葬於顯陵。

後晉出帝石重貴（914年－974年）

晉高祖石敬瑭的養子，後晉末代皇帝（942年－946年）。石重貴生父早亡，少時謹厚，為石敬瑭所愛。石敬瑭叛唐南下時，留守太原，掌管河東事務，穩定後方。石敬瑭稱帝後，歷任開封尹、東京留守，政績平平。

天福六年（941年）安從進叛亂，石重貴出兵果斷，次年即平襄州之亂。

石重貴

天福七年（942年）六月，石敬瑭去世，石重貴於柩前繼位。石重貴甫一即位，不顧晉遼國力差距，力排眾議，對契丹強硬地“僅稱孫不稱臣”，拒絕再臣事契丹，隨後又多次挑釁契丹。

天福八年（943年）年末，在兩國的野心傢慫恿下，契丹大軍以楊光遠為內應揮師南下，進逼黃河沿線。石重貴親自領兵北上，於戚城、馬傢渡擊敗契丹軍，逼迫其在澶州與後晉軍展開決戰，契丹兵敗北去。次年年末契丹再度南侵，石重貴親征，後晉大軍在陽城附近的白團衛大破契丹，契丹國主倉皇北逃。

開運三年（946年）十月，石重貴多次遣使稱臣求和無果後，下詔舉全國之力北伐，然而主帥杜重威懼戰叛降，致使後晉防線全面崩潰，契丹軍隊長驅直入，占領後晉都城，石重貴出降，後晉滅亡。隨後石重貴被流放黃龍府，於遼保寧六年（974年）六月病死，遼景宗追封他為晉王。

遼景宗

石重貴在位期間，後晉國內天災不斷，藩鎮擁兵自重。契丹連年寇邊，朝廷隻能括率民財以充軍費，人民負擔極重。石重貴長期沉迷畋獵，排擠重臣桑維翰，重用外戚，致使朝政益壞，國力虧空，最終兵敗國破。