1月30日，總部位於北京的AR創企Xreal宣佈，完成新一輪6000萬美元（約合人民幣4.3億）戰略融資。
雖然新的投資方並未披露，但Xreal創始人兼CEO徐馳向觀察者網證實，本輪融資將用於研發和光學引擎生產基地的擴建，預計在2025年達到200萬臺AR眼鏡的生產規模。
此輪融資過後，這傢成立於2017年的企業，累計融資額已達3億美元（約合人民幣21.5億），投資方包括阿裡巴巴、快手、蔚來資本、雲鋒基金、紅杉、高瓴、順為等。
受資本追捧的AR企業並不隻有Xreal。1月8日，2014年成立的杭州AR企業Rokid，宣佈完成近5億元C 輪融資，該輪融資由合肥市政府整體牽頭，並引入多傢財務和戰略投資機構共同參與。同時，Rokid還與合肥市政府簽署合作協議，共謀共建元宇宙產業發展。
過去一年多來，AI大模型的爆火，冷卻了市場對元宇宙的熱情。蘋果Vision Pro的誕生，又讓AR/VR行業重燃了幾分信心。再過幾天，標價2.5萬元的蘋果Vision Pro就將在美國正式開售。而國內資金的動向顯示出，市場對國產AR眼鏡的期待也相當之高。
大量資金湧入AR賽道
資本對AR賽道的追捧並不是今年剛開始的。
有市場統計顯示，僅2023年全球VR/AR行業就有137筆融資，總融資接近13億美元，其中國內市場完成46億筆融資，金額約3億美元，國外市場完成91筆融資，金額約10億美元。從具體統計來看，2023年度VR/AR行業全球十大融資中，有8起是跟AR相關，隻有2起是明確投向VR，凸顯出資金對AR賽道的偏好。
這或許跟VR/AR市場的“冰火兩重天”脫不開關系。
調研機構IDC數據顯示，2023年上半年，國內AR出貨6.8萬臺，同比上漲142%；VR出貨26萬臺，同比下滑53.3%。洛圖科技數據顯示，三季度國內VR線上銷量為2.9萬臺，同比大降49.8%；AR線上銷量為2.3萬臺，同比上漲59.3%；兩類產品在線上監測市場的比例，已由去年同期的80:20演變為今年的56:44。
2023年7-10月，全球XR市場新品匯總 圖源：洛圖科技
IDC中國高級分析師趙思泉向觀察者網表示，VR的下滑主要是因為頭部廠商遇冷後進行策略調整，現階段娛樂設備屬性難以支持設備起量。而AR設備在早期概念階段就瞄準了生產力場景，目前仍在成長期。
兩大賽道的相反走勢，影響著產業資源的流向。從去年開始，騰訊、愛奇藝、字節跳動等互聯網大廠的VR相關業務紛紛傳出裁員消息。另一邊，創維、聯想、努比亞、魅族等消費電子品牌，以及致敬未知、奇點臨近等初創企業則相繼湧入AR賽道。
僅2023年三季度，AR行業主要融資事件就有33筆，其中國內至格科技、奇點臨近、莫界科技、仙瞬科技、納境科技，融資數額均在千萬美元以上。
大量玩傢湧入，也加劇了AR賽道的擁擠。根據CINNO Research的統計，截至去年三季度，“AR四小龍”在國內保持著前四的位置，其中雷鳥創新（Rayneo）以41%的份額位居第一；而若琪（Rokid）推動全渠道佈局，以23%的份額躍居第二；Xreal和INMO分列三、四名。
圖源：CINNO Research
從產品形態上看，各傢的AR眼鏡目前都在致力於輕量化，讓產品形態更接近於普通眼鏡。比如，雷鳥Air 2整機重量為76克，Rokid Max重75克；去年9月在國內上市的XREAL Air 2，機身重量為72克；而奇點臨近已量產的首代智能眼鏡，整體重量僅為65克。
徐馳在接受觀察者網采訪時表示，當前VR所配套的沉浸式內容資源還不夠豐富，用戶隻有在遊戲場景下對VR黏性更強，同時VR在一定程度上讓用戶辨別不了真假，也會帶來不安全感。而AR被認為是繼手機之後下一個現象級終端，所以這個賽道會不斷有新公司入局。
成為爆品，仍任重道遠
根據艾瑞咨詢的樂觀預測，2030年左右，AR產業或將突破現有技術瓶頸，推動供應鏈走向成熟，最終完成消費者市場的規模上量，樂觀預測下出貨量可達10.76億臺。
這個出貨體量確實可以和智能手機一較高下，但在拐點到來前，AR仍有諸多難題待解。
目前，雖然對於下一代計算平臺的定位，AR行業基本已形成共識。但是，在技術路線、光學顯示、交互、續航模式等多方面，整個行業仍未達成一致。
比如，VST和OST誰能代表未來。
簡單來說，VST是通過攝像頭將外界的景象呈現在屏幕上，最具代表性的就是蘋果Vision Pro，這種方式可以更好的將虛實場景進行融合。但缺點也很明顯，設備很難小型化，功耗很大，並且很吃性能。
OST方案更為普及，通過光學鏡片能直接看到實景，節省了攝像頭空間，省去實時處理畫面的計算資源，總體更為輕薄小巧，更適合長時間佩戴。目前，XREAL、雷鳥、Rokid等產品均是此方案。不過，OST方案也有缺陷，在有限的算力下，虛擬與現實的邊界處理的較差。
光學方案方面，Birdbath是目前C端AR眼鏡最常用的光學模組，比如XREAL Air 2、雷鳥Air 2等產品使用的都是Birdbath方案，但該方案正受到光波導方案的擠壓。例如去年11月，星紀魅族推出的兩款AR眼鏡，采用的均是樹脂衍射光波導技術。
根據洛圖科技發佈的數據，2023年三季度，Birdbath在AR線上市場的滲透率達84.6%，較去年同期下降7.8個百分點。該機構認為隨著光波導技術的進步與量產，高端AR眼鏡市場將會繼續被更輕薄、更類眼鏡形態的光波導方案所取代，BirdBath技術方案則主打性價比和低端市場。
但徐馳並不認可這個趨勢。他坦言，“今天行業存在非常大的誤區，大傢覺得光波導是未來，BB將被淘汰，我認為這個不一定。用最現實的角度來講，光波導和光波導上下遊的技術還沒有突破生產力，這個過程中不確定性非常大。”
AR眼鏡要想成為手機一樣的爆品，必須能走向室外，但隨之而來的便是輕便和長續航如何兼得的難題。
縱觀市面上的AR眼鏡，整機重量基本能做到百克以下，差不多比手機的一半重量還要輕，但如何讓續航更長成為難題，像奇點臨近的QIDI ONE，電池容量隻有510毫安。想要提高續航，必須外接電源，例如Xreal的Beam投屏終端就相當於給AR眼鏡配了個充電寶，但這又在一定程度上影響AR眼鏡的便攜性，續航和便攜如何兼得始終是個難題。
硬件之外，軟件生態同樣是阻礙AR成為爆品的一大難點。
徐馳向觀察者網坦言，現在的AR市場特別像05、06年的智能手機市場。由於規模沒到，所以原生AR生態極度匱乏，是一個沒有成熟產業鏈、沒有硬件標準，沒有軟件生態的時代。
缺乏原生生態的情況下，怎麼增加用戶對AR的黏性就成為顯而易見的難題。目前來看，行業普遍的解題思路是移植現有生態。徐馳認為，隻有終端達到一定規模，才會有健康可持續的生態。應該把手機和互聯網的生態先拿過來，把它在AR中做增強，然後再慢慢做原生生態。
“手機、電腦、汽車等所有場景加起來，已經超過百億的規模，我們隻要轉化1%就可以完成上億終端數量和市場規模。我們不是要替代這些場景，而是增強它。如何用最高的效率、最低的成本把傳統互聯網的內容移植到AR眼鏡中做體驗升級，這是最核心的。”徐馳說道。
魅族和Xreal的想法有些異曲同工。去年11月，星紀魅族推出Flyme AR操作系統，可將手機高頻應用遷移到眼鏡端，通過Flyme Link，魅族手機的算力可以賦能AR智能眼鏡。在具體場景上，MYVU探索版可用來刷抖音、導航、演講題詞、實時翻譯等。
盡管入局者眾多，產品花樣百出，但目前AR距離成為手機一樣的爆品，顯然還任重道遠。IDC中國高級分析師趙思泉表示，目前的AR設備清晰度還有限，主要是大部分產品仍需連接手機使用。等到AR設備有獨立運算能力並且定價合理後才有機會成為大眾消費產品。
徐馳向觀察者網坦言，現在的AR市場特別像05、06年的智能手機市場，“iPhone1出來之前，大傢在商業化上還未達成共識，是一個百花齊放的時代。主流的AR/VR設備，大傢做產品定義甚至主打場景，在很多環節上還高度不一致。現階段AR行業跟AI很像，最終體量會接近甚至超過手機，是一個巨大的機會，關鍵是大傢誰跑的快去把握這個機會。”
“當年，我們沒想到是蘋果顛覆了手機行業，也沒想到特斯拉會顛覆汽車行業。AR行業的現狀，是上遊產業鏈嚴重不成熟。今天去打造一個PC、手機，基本上三四線供應鏈廠商都可以做出85分以上的設備，但坦白講，AR眼鏡沒有一個供應鏈能完成這個業務。”徐馳認為，現在AR/VR甚至還沒到iPhone1的階段，但就在拐角處，相信一兩年內會看到。
本文源自觀網財經